The Influence of Conducting Business according to ESG Guideline to the Relationship between TFRS 15 Adoption and Earnings Quality

Abstract

This research aims to study the impact of adopting Thai Financial Reporting Standard No. 15 (TFRS 15) concerning Revenue from Contracts with Customers on the earnings quality of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. It also investigates the influence of conducting business according to ESG (Environmental, Social, and Governance) guidelines on the relationship between TFRS 15 adoption and earnings quality. Data was collected from listed companies during the periods before and after the enforcement of TFRS 15 durings year 2016 – 2018 and year 2019 – 2022 The responder measured earnings quality by using discretionary accruals data is analyzed by using descriptive statistics and multiple regression analysis.

The research findings indicate that the adoption of TFRS 15 is not statistically significant related with earnings quality. However, when considering the influence of conducting business according to ESG guidelines, the research find the negative relationship between TFRS 15 adoption and earnings quality. This suggests that companies conducting business according to ESG guidelines experienced improved earnings quality after TFRS 15 adoption. These research results support the idea that companies prioritizing ESG practices tend to have good corporate governance and transparency in financial reporting, which helps to reduce opportunities for earnings management.

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของการนำมาตรฐานรายงานทางการเงินฉบับที่ 15 เรื่องรายได้จากสัญญาที่ทำกับลูกค้า (TFRS 15) มาถือปฏิบัติต่อคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รวมถึงศึกษาถึงอิทธิพลของการดำเนินธุรกิจตามแนวทาง ESG (Environmental, Social and Governance) ที่มีต่อความสัมพันธ์ระหว่างการนำ TFRS 15 มาถือปฏิบัติและคุณภาพกำไร ผู้วิจัยเก็บข้อมูลจากบริษัทจดทะเบียนในช่วงก่อนและหลังการประกาศใช้ TFRS 15 ในระหว่างปี 2559 – 2561 และ 2562 – 2565 ผู้วิจัยวัดคุณภาพกำไรโดยใช้รายการคงค้างที่ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้บริหาร จากนั้นนำข้อมูลที่ได้มาวิเคราะห์ด้วยสถิติเชิงพรรณนาและการวิเคราะห์การถดถอยเชิงพหุคูณ

ผลการวิจัยนี้พบว่า การนำมาตรฐาน TFRS15 มาถือปฏิบัติ ไม่มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติกับคุณภาพกำไร แต่เมื่อนำการดำเนินธุรกิจตามแนวทาง ESG เป็นตัวแปรกำกับพบความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมีนัยสำคัญระหว่างการนำมาตรฐาน TFRS15 มาถือปฏิบัติและคุณภาพกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่ดำเนินธุรกิจตามแนวทาง ESG มีคุณภาพกำไรที่ดีขึ้นหลังจากการนำมาตรฐาน TFRS15 มาถือปฏิบัติ ผลการวิจัยนี้สนับสนุนแนวคิดที่ว่าบริษัทที่ให้ความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจตามแนวทาง ESG มักมีการกำกับดูแลกิจการที่ดีและมีความโปร่งใสในรายงานทางการเงิน ซึ่งช่วยลดโอกาสในการจัดการกำไรของผู้บริหารลง